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网贷新规下的P2P投资策略

日期:2016-09-09 11:30:32 浏览:2392次

最新颁布的网贷管理暂行办法,最近仔细看了下,又观察了一些平台的情况,觉得有些地方可以做个分享。

 

首先,关于这个暂行办法的主要内容,已经有很多分析,也比较认同老祝的归纳,核心的要点可归结为三个方面:

 

一是设定了进来的门槛:备案、ICP许可证、银行存管。这里面,我认为前面两项并不像某些人说的人那么难,只是备案怎么备,相关部门还在准备罢了。银行存管才是一个相对要求高的,但只要平台本身没大问题,最终应该也都能上。只有上了存管,才利于监管,才不至于在地下活动,不可控。

 

二是明确了进来后的如何约束平台的行为。十三禁是最直接的约束,此外还有不得在线下开展营销,对单个借款人的借款金额设定上限等等。日后,我们投资者只要对照这些禁止性行为,就可以判断一个平台的基本情况,是否值得投资。

 

三是建立了以信息披露为核心的投资者保护机制。每个借款项目,要披露详细信息;定期披露平台运营报告,并让会计师事务所和法律事务所就相关报告进行审计;对信息安全进行评估,并采取有效措施。等等这些,都在于加强对出借人的保护。

 

事实上,如果信息披露能够做的好,是最好的风险防范措施,胜过各种所谓的门槛设定。门槛最多排除了最初级的草根平台,但对例如e租宝、盛融在线这样的规模平台,根本挡不住。

 

这里,笔者想特别谈谈,新规出来不单影响平台的后续运营;其实对我们这些普通的投资者,也有非常大的影响,只有提前了解,才能有备无患。

 

一、新规对投资者的影响

 

在此新规下,作为每个通过P2P理财的人,将会无可避免地受到如下影响:

 

1.资产荒将加剧,抢标会很经常。

 

假如大额项目都不能做,相当长的时期内,平台是需要逐步调整的。优质的小额资产,应该也是稀缺资源,并且资产的获取成本要高许多,因此必然引起平台供应数量减少。同时,平台为了合规,单个标的都会降到20或者100万以下,假如几千人同时抢标,这么小的标的,就会很难抢到。

 

2.收益率继续下行,可能会普遍降低到10%以下。

 

新规出台,平台的运营成本必然大幅提高。包括银行存管、外部审计等等,费用都会直线上升。而平台转向小额资产的开发,其人力成本、坏账率也可能上升。再加上资产争夺激烈,借款人的谈判能力也会提高。

 

 

3.投资体验会经历一个糟糕的过程。

 

比如投资者要接受在线测评,并且根据测评结果设定投资的限额,这肯定会让人不爽。又比如,银行存管上线,支付体验肯定没有第三方支付完善,操作估计会更加复杂,这点看看银行自己的网站和网银,就知道了。还有,原来一次就能投完的,可能要抢2-3个标才能把钱投出去......

 

上述这些,都是一些体验上的牺牲。

 

二、新形势下的P2P投资策略

 

鉴于新规导致的多方面的环境发生变化,我们作为投资者,需要提前做好策略的调整。

 

以下是笔者的一些建议:

 

1.学会研读信息披露报告。

 

信息披露被提到一个很高的地位。这就要求投资者们,不能再仅仅凭借平台的宣传就投标。要知道怎么看信息披露:

 

一看披露的好不好,充不充分;

 

二看信息反映出来的风险大不大?例如,原来很多平台,都是资产包,一次发1000万,根本不披露任何单个借款人的信息,这种以后就不行了。投资者可以要求查看具体的借款人信息。

 

2.多投资长期标。

 

中短期内,随着资产荒的加剧,找到好的平台,并把钱投出去,并不是一件特别容易的事。因此,假如你不是特别缺流动性,建议尽可能投期限较长的标,第一减少频繁投标的操作成本,第二提高投资的收益率,毕竟长期标的收益都会要高一点。

 

 

3.关注平台合规进展,以及在该方面的透明度。

 

如果是打算在这个行业长期发展的平台,必然会积极地应对监管,做出各项合规努力,也会及时与投资者沟通有关的进展。反之,要警惕那些态度冷淡或者回避监管的平台,因为这反映了他们内心的惶恐。

 

一类是压根不怎么提监管,也见不到正式的回应,也看不到实际的动作。这样的平台,可能并没有打算经营到1年过渡期结束。

 

另一类是,拼命撇清自己与P2P的关系,号称自己根本不是P2P,但又缺乏有说服力的根据。当下,如果你不是P2P,又没有牌照,就根本没有资格通过网络在线募集资金,也不得直接销售理财产品。

 

4.警惕借新规标准的夸大宣传。

 

新规设定了三个准入的门槛。有些先达到的平台,就开始大力宣传了。但这其实有点像个人从事证券行业,要取得证券从业资格证:要做,必须要有资格证;只要你去认真准备考试,不是太差劲,基本都能取得,但没见谁天天宣扬自己有这个资格证。

 

ICP许可证、银行存管,也是类似,这都是些基本要件,只要按照要求去做,基本都能达成。如果凭这个来判断平台是否安全,本质跟看e租宝在央视做广告,是一样的,都是寄希望通过表面的东西来进行决策,而忽视项目本身的逻辑和风控措施,也就也很容易掉入陷阱。

 

所以我们看到,坊间在传的银行存管指引,监管部门已经要命令禁止借银行存管进行的宣传。这个禁的好!

 

5.远离顶风作案者。

 

这是1年过渡期的后期,也就是明年这个时候,大家可以关注的。具体对照13项禁止,如果仍有此类情况,不管平台怎么辩解,都要离开。

转自网贷天眼

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